Cashflow berekenen: betekenis, formules en voorbeelden

Het berekenen van cashflow is een essentieel onderdeel van de financiële analyse van een onderneming. Het geeft inzicht in hoeveel geld er effectief binnenkomt en buitengaat.

In dit artikel leer je hoe je cashflow moet berekenen, welke formules en methodes je kan gebruiken (zoals de operationele en discounted cashflow methode), en krijg je concrete voorbeelden die je meteen kan toepassen.

Inhoudsopgave:

Wat is cashflow?

Cashflow, of kasstroom, is het verschil tussen alle inkomsten en uitgaven van een onderneming over een bepaalde periode. Het gaat om werkelijk ontvangen en uitgegeven geld. Dit onderscheidt cashflow van winst, want niet elke kost betekent een onmiddellijke uitgave van cash.

Door je cashflow te berekenen, krijg je inzicht in de liquiditeit van je organisatie: heb je voldoende beschikbare middelen om rekeningen te betalen, investeringen te doen of verder te groeien?

Wil je hier meer over weten? Bekijk dan ons artikel ‘Wat is cashflow?’.

Waarom is cashflow berekenen belangrijk?

• Het geeft een realistischer beeld van je financiële situatie dan enkel de boekhoudkundige winst.
• Kredietverstrekkers en investeerders gebruiken de berekening van je cashflow om te bepalen of je in staat bent om leningen terug te betalen.
• Een duidelijke analyse helpt je om tijdig knelpunten te signaleren.
• Je kan betere beslissingen nemen over investeringen, aanwervingen of expansie.

Hoe bereken je cashflow? Formules uitgelegd

Er zijn verschillende manieren om je cashflow te berekenen. Hieronder vind je de meest gebruikte methodes.

1. Eenvoudige formule

De basisformule is: Cashflow = nettowinst + afschrijvingen

Afschrijvingen zijn geen daadwerkelijke uitgaven. Daarom tel je ze opnieuw bij je nettowinst.

Voorbeeld:
Nettowinst = € 50.000
Afschrijvingen = € 10.000
Cashflow = € 60.000

2. Operationele cashflow berekenen

Voor meer detail in de kasstroom uit je kernactiviteiten, kan je de operationele cashflow berekenen.

Formule: Operationele cashflow = nettowinst + niet-contante kosten + wijzigingen in werkkapitaal

Hierbij kijk je naar veranderingen in debiteuren, voorraden en schulden.

Voorbeeld:
Nettowinst: € 50.000
Afschrijvingen: € 10.000
Toename debiteuren: -€ 5.000
Afname voorraad: +€ 3.000
Toename crediteuren: +€ 2.000

Operationele cashflow = € 60.000

3. Discounted cash flow (DCF) methode

Deze methode gebruik je voor investeringsbeslissingen of bedrijfswaarderingen. Je verdisconteert toekomstige kasstromen naar hun huidige waarde. Deze techniek staat bekend als de cashflow indirecte methode.

Formule: DCF = CF(1+R)n + CF(1+R)n+….+ CF(1+R)n
waarbij:
CF = verwachte cashflow in jaar 1, 2, …, n
r = disconteringsvoet (bijvoorbeeld 8% = 0,08)
n = aantal jaren

Voorbeeld:
Stel dat je een investering doet die de komende drie jaar de volgende cashflows oplevert:
Jaar 1: € 10.000
Jaar 2: € 12.000
Jaar 3: € 15.000
Disconteringsvoet: 8%

Dan wordt de berekening als volgt:
DCF = 10.000(1+0,08)1 + 12.000(1+0,08)2+ 15.000(1+0,08)3 = 9.259 + 10.296 + 11.907 = € 31.462

De uitkomst geeft aan dat de totale waarde van deze investering vandaag ongeveer € 31.462 bedraagt.

4. Investeringscashflow berekenen

De investeringscashflow toont hoeveel geld in je onderneming binnenkomt of verlaat door investeringen in vaste activa.

Formule: Investeringscashflow = ontvangsten uit desinvesteringen – uitgaven aan investeringen

Voorbeeld:
Verkoop apparatuur: € 5.000
Aankoop machine: € 20.000
Investeringscashflow = -€ 15.000
Een negatieve waarde is normaal bij groei, zolang je bedrijf voldoende middelen behoudt.

5. Financieringscashflow berekenen

Deze vorm toont hoe je je onderneming financiert: via leningen, eigen vermogen of dividend.

Formule: Financieringscashflow = ontvangsten uit leningen + uitgifte aandelen – aflossingen – dividendbetalingen

Voorbeeld:
Nieuwe lening: € 30.000
Aflossing: € 5.000
Dividend: € 3.000
Financieringscashflow = € 22.000

6. Vrije cashflow berekenen

De vrije cashflow berekenen doe je om te weten hoeveel geld er overblijft na investeringen. Dit bedrag kan je gebruiken voor dividend, schulden of herinvesteringen.

Formule: Vrije cashflow = operationele cashflow – investeringsuitgaven

Voorbeeld:
Operationele cashflow: € 60.000
Investeringen: € 20.000
Vrije cashflow = € 40.000

Het is zinvol om je vrije cashflow regelmatig op te volgen, zodat je weet hoeveel ruimte je hebt om strategisch te handelen.

Wat is een goede cashflow?

Een goede cashflow betekent dat er meer geld binnenkomt dan buitengaat. Dit is dus een positieve netto cashflow.

Wat “goed” is, hangt af van je bedrijfsfase:

• Startups kunnen tijdelijk een negatieve cashflow hebben door investeringen.
• Gezonde bedrijven streven naar een positieve operationele cashflow.

Als vuistregel geldt: je cashflow moet volstaan om je vaste kosten, investeringen en onverwachte uitgaven te dragen.

Tips & valkuilen bij het berekenen van cashflow

• Let op wijzigingen in werkkapitaal (debiteuren, voorraden, crediteuren)
• Verwissel afschrijvingen niet met echte uitgaven
• De discounted cashflow methode vereist realistische schattingen over groei en rente
• Analyseer meerdere scenario’s: best case, worst case
• Baken duidelijk de periode af waarin je de berekening van de cashflow maakt (maand, kwartaal, jaar
• Als je je cashflow wilt berekenen, zorg dan dat je werkt met recente en volledige data. Alleen zo krijg je een betrouwbaar overzicht van je liquiditeit.

Hoe Payt jouw cashflow versterkt

Een van de grootste beïnvloeders van je cashflow is de snelheid waarmee klanten hun facturen betalen. Met de software van Payt automatiseer je het debiteurenbeheer. Daardoor worden facturen sneller betaald en behoud je controle over je cashpositie.

• Tot 50% sneller betaalde facturen
• Tot 80% tijdswinst door automatisatie
• Meer inzicht én betere klantrelaties

Benieuwd wat Payt voor jouw cashflow kan betekenen? Download hieronder onze brochure of plan een demo.